Аналитики Альфа-Банка: общий объем IPO и SPO по итогам 2007 г. превысит $32 млрд

По расчетам аналитиков Альфа-Банка, уходящий станет рекордным для рынка IPO и SPO в России. По итогам 2007 г. общий объем IPO и SPO превысит $32 млрд., а в 2008 г. ожидается как минимум 40 размещений общим объемом от $29 до $54 млрд. Среди эмитентов – банки, представители металлургии, электроэнергетики и недвижимости.

В 2007 г., как и в предыдущие годы, приоритет инвесторов составляли крупные сделки. Средний размер сделки IPO/SPO в РФ с учетом двух крупных размещений ВТБ и Сбербанка составил $1,3 млрд. и $526 млн. без их учета. В emerging markets (без РФ) средний объем сделки составляет $150 млн.

Размещения мелких и средних компаний во второй половине 2007 г. оказались успешными, несмотря на кризис ликвидности. В августе-декабре 12 компаний в ходе IPO/SPO разместили акций на $6,4 млрд. Средний объем сделок составил $533 млн. Успеху размещений способствовали не только особенности момента на внешних финансовых рынках, но и привлекательные для инвесторов параметры размещений.

Пропорции размещений изменились в пользу российских бирж. Если в 2005 г. 94% размещений российских компаний прошли на западных биржах, то в 2007 г. уже 52% размещений было осуществлено на российских площадках. Ликвидность вторичного рынка акций из серии IPO/SPO смещается в пользу российских фондовых площадок.

Изменилась и отраслевая структура размещений. Масштабный выпуск акций несырьевых компаний привел к сокращению удельного веса нефтегазового сектора в суммарном объеме рынка ликвидных акций с 68% на конец 2006 г. до 55% в ноябре 2007 г. В 2007 г. на IPO/SPO в банковском секторе и недвижимости пришлось 68% размещений.

Доходность бумаг, выпущенных в 2007 г., преимущественно превышает доходность индекса РТС. Из 30 первичных и дополнительных размещений, завершенных в 2007 г., половина (включая ВТБ) торгуются ниже цены, по которой они были предложены инвесторам (максимальный дисконт составляет 56%). Остальные торгуются выше цены размещения (максимальный прирост – 75%).

Альфа-Банк основан в 1990 году. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и управление активами.

Альфа-Банк является одним из крупнейших банков России по величине активов и собственного капитала. По данным аудированной финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2007 года, активы группы «Альфа-Банк», куда входят ОАО «Альфа-Банк», дочерние банки и финансовые компании, составили $17,1 млрд., совокупный капитал — $1,7 млрд., кредитный портфель за вычетом резервов — $11,8 млрд. Чистая прибыль по итогам первого полугодия 2007 года составила $115,6 млн.

В Альфа-Банке обслуживается более 51 тыс. корпоративных клиентов и более 2,6 млн. физических лиц. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 280 отделений и филиалов банка, в том числе дочерние банки в Казахстане и Нидерландах и финансовая дочерняя компания в США.